Argentina cerró una operación financiera por US$3.000 millones con seis bancos internacionales para fortalecer las reservas del Banco Central y asegurar recursos de cara a un vencimiento con acreedores privados. El acuerdo se estructuró como un “repo”, con bonos soberanos entregados como garantía y una tasa anual del 7,4%.
La financiación se concretó mediante una operación de recompra (repo/reporto) en la que los bancos prestan fondos al Banco Central argentino, mientras la entidad entrega títulos como respaldo. Según lo informado oficialmente, el trato quedó pactado a 372 días y se garantizó con Bonar 2035 y 2038 (BONARES).
El Banco Central señaló que las entidades participantes son seis y las describió como “de primera línea”. Si bien la autoridad monetaria no las identificó en su comunicado, reportes citados por medios apuntaron a Bank of China, BBVA, Deutsche Bank, Santander, JPMorgan y Goldman Sachs.
Un punto relevante del cierre fue la demanda: el Banco Central informó que recibió ofertas por US$4.400 millones, pero optó por mantener el monto en US$3.000 millones. En la lectura oficial, la señal busca respaldar el objetivo de normalizar el acceso al crédito y mejorar la posición de reservas en un momento de exigencia para el mercado y organismos internacionales.
En lo operativo, la operación permitiría que el Tesoro complete los dólares necesarios para el pago de deuda mediante compras de divisas al propio Banco Central, usando pesos desde su cuenta en moneda local. En el detalle reportado, el vencimiento considera intereses y cuota de capital, principalmente de los Bonar 2030 (AL30) y Global 2030 (GD30).
Pese al anuncio, el mercado mostró cautela: los bonos en dólares reaccionaron con alzas acotadas antes de cerrar con retrocesos, mientras el riesgo país se mantuvo en niveles que todavía dificultan un retorno pleno a los mercados internacionales. En ese contexto, el economista Gustavo Ber apuntó: “Ahora la atención se traslada a la respuesta de los inversores a partir de la acreditación de los fondos el viernes próximo, toda vez que, de activarse un ‘efecto reinversión’, eso podría contribuir favorablemente a una continuidad en la reducción del riesgo país”.
En paralelo, un informe del banco CMF puso el foco en el “cómo” se completa el financiamiento y en el margen de caja disponible, señalando: “El pago de enero no estaba en duda, pero sí el mecanismo de financiamiento. Una de las preguntas centrales es cómo el Tesoro comprará los dólares que le faltan. Al Tesoro le quedarían alrededor de 4 billones de pesos depositados en el BCRA, lo que lo deja ajustado para comprar los US$1.900 millones faltantes para completar el total de US$4.300 millones”. Y advirtió que, si esa compra se hiciera con esos depósitos, “quedaría con un margen muy reducido de liquidez”.